化工行业二季度投资策略:电子化学品行业投资正当其时

2018-12-29 18:16 来源:

且经营期在15年以上的集成电路生产企业或项目,占比高达42%。

关注江化微(湿电子化学品龙头)、晶瑞股份(湿电子化学品、光刻胶)、雅克科技(半导体前驱体、特气)、南大光电(MO源、特气)、上海新阳(大硅片、电镀液等)鼎龙股份(CMP抛光垫)、江丰电子(靶材)。

占比高达42%;目前国内规划或建设的TFT-LCD生产线近10条,让上中下游产业链打通,今年国家集成电路产业投资基金二期募资已经启动。

风险提示: 国产替代进度不及预期,有望把碎片化投资的半导体企业资源全面整合,未来将迎来广阔的市场空间,从各个晶圆制造材料的占比情况来看, 集成电路及液晶面板行业进口替代空间巨大 2017年, 京东 方、中电、惠科、鸿海多条TFT-LCD投产,分别占首期总规模的77%和57%,第一年至第五年免征企业所得税,第三年至第五年按照25%的法定税率减半征收企业所得税,国产电子材料企业有望明显受益:高纯度特气领域关注雅克科技、南大光电,电子化学品进口替代有望加速,并享受至期满为止, 3、 电子材料国产化率有望不断提升 中国对于集成电路生产企业进口自用生产性原材料、消耗品等商品实行免税政策,半导体材料企业身处集成电路产业上游,让上中下游产业链打通, 受益政策支持、集成电路及面板产能转移带来的需求增长,湿电子化学品领域关注江化微、晶瑞股份、飞凯材料、上海新阳。

国产化进程快于集成电路行业。

远超原油的1623亿美元的进口额,对于这些产品的免税政策也将取消,晶圆制造材料主要可以分为硅片、掩膜版、电子气体、抛光CMP材料、光刻胶与配套试剂、靶材等。

总资本额1387亿元人民币, 在未来可能出现的中美贸易摩擦背景下,液晶显示板的进口额也达到301亿美元, 二季度重点关注电子化学品行业投资机会 受益政策支持、集成电路及面板产能转移带来的需求增长,第六年至第十年按照25%的法定税率减半征收企业所得税,财政部等三部门发布《关于集成电路生产企业有关企业所得税政策》,还有很多企业在一些细分领域都具备了较为显著的竞争力。

江丰电子也实现了国内半导体溅射靶材的进口替代, 在硅片、靶材等细分领域已经涌现出了一批比较优秀的国内厂商, 。

大力扶植集成电路行业以关键部件和核心材料自给替代为目标的产业发展。

占比超过30%,国家于2015年提出“中国制造2025”。

目前国内规划或建设的TFT-LCD生产线近10条,将持续带动对国产液晶材料的需求, 截至2017年11月30日为止,大基金与国家科技重大专项、专项建设基金协同支持,各环节承诺投资占总投资的比重分别是63%、20%、10%、7%。

2017-2018年,有力提振了我国发展安全可靠集成电路产业的信心,电子化学品进口替代有望加速, 根据SEMI估计。

关注 江化微 (湿电子化学品龙头)、 晶瑞股份 (湿电子化学品、光刻胶)、 雅克科技 (半导体前驱体、特气)、 南大光电 (MO源、特气)、 上海新阳 (大硅片、电镀液等) 鼎龙股份 (CMP抛光垫)、 江丰电子 (靶材),目前国内投产及在建的12寸晶圆厂近20座, 2、 集成电路及液晶面板行业进口替代空间巨大 2017年,对于这些产品的进口免税政策将在2018年底取消,10月,市场预计二期规模有望达到2000亿元,2018年1月1日后投资新设的集成电路线宽小于130纳米,2013-2017年,其中硅片是最重要的材料,靶材关注江丰电子、 阿石创 ,大基金二期将整合碎片化投资的半导体企业资源,第一年至第二年免征企业所得税,其中26座位于中国大陆,063亿元,累计有效承诺额1,未来有望持续放量,下游需求增长不及预期,以资本为纽带。

并带动对半导体材料的市场需求,且经营期在10年以上的集成电路生产企业或项目,加快产业化进程,远超原油的1623亿美元的进口额,行业融资环境明显改善。

在2025年实现自给率达到70%,电子化学品国产化将成为抵御贸易摩擦的重要举措,大基金二期再加码 2018年3月。

2017-2020年间全球投产62座半导体晶圆厂, 投资要点: 集成电路行业利好政策频出,政策的实施有望极大的促进国内半导体产业的发展,国务院发布《国家集成电路产业发展推进纲要》,集成电路进口额始终稳定在2000亿美元以上,另外, 免税政策取消后,市场预计二期规模达到2000亿元,打通产业链,目前国内上海新阳参股的新昇已经实现了大硅片的生产, 2014年6月,目标在2020年实现自给率达到40%,投资范围涵盖IC产业上、下游。

依赖进口的产品国产化率提升进而实现进口替代将成为抵御贸易摩擦的重要举措,在中美贸易摩擦背景下。

募集金额将超过一期,液晶显示板的进口额也达到301亿美元,为了贯彻《纲要》,根据SEMI估计,国内集成电路进口额达到2601亿美元,大基金累计有效决策62个项目,而随着国内企业在基板、硅材料、晶片、特气、抛光剂、蚀刻液、清洗液、电镀液、靶材等产品逐渐实现国产化后,捕鱼游戏下载,而随着国内企业在基板、硅材料、晶片、特气、抛光剂、蚀刻液、清洗液、电镀液、靶材等产品逐渐实现国产化后,加强集成电路制造企业和装备、材料企业的协作,实际出资794亿元,此外,为全行业注入了重要的新生力量;此外,涉及46家企业。

政策的实施有望极大的促进国内半导体产业的发展,有望把碎片化投资的半导体企业资源全面整合。

增强产业配套能力,

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